[钢轨]市场运行方向仍受制于下游钢市。”张源直言。肖志刚认为，当前融资融券是A股市场最大的资金提供者。一旦市场重新信奉现金为王，股市将面临前所未有的挑战。“牛市从来都是结构化的。实际上，过去两年股市就已经是牛市，大家却还以为是熊市，还在热盼早已擦肩而过的钢轨牛市。”对于下半年市场，肖志刚分析，今年下半年工业周期将逐步下行，即反映出来的是月线级别的周期下行，服务业股票面临的将是估值的下行压力。
看好改革受益板块
上周二，跟随市场大跌的还有之前的热门板块——军工。军工指数在当天回落近6个百分点。部分基金公司认为，在接下来的时间里，市场主题将有所变化。大成基金[微博]认为，以中小板、创业板为代表的一些主题投资过分活跃，后期缺乏业绩支撑，难以支持股价的快速上涨，市场需要在震荡中寻找新的主题和机会。杨德龙[微博]表示，可等待节前调整完成后加仓一些二线蓝筹股，等待后市进一步反弹。钢轨
景顺长城认为，A股仍然处于合理估值区域，四季度不用过于担心，仍然可以关注两条主线投资机会。在其四季度策略报告中，景顺长城表示，在流动性宽松格局延续、盈利总体平稳的背景下，改革的预期仍在升温，带动市场风险偏好回升，而催化剂包括：四中全会即将在10月召开，国企改革仍在继续推进，前期薪酬改革已经开展。两条主线分别是：与改革相关的油气、铁路和估值切换的稳定增长消费类板块，如医药、食品，以及沪港通受益股。
不过仍然有基金表示看好互联网类成长股。肖志刚表示[钢轨]，在中国经济从要素驱动进入到效率驱动的过渡阶段，互联网预计将起到有力的保障作用，A股市场互联网公司仍会长期受到追捧。
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